私募界瞩目的《私募投资基金备案须知》有啥新指示?

金融格子 2018-11-12 16:19:00

1月12日晚间,中基协在资产管理业务综合报送平台(ambers系统)发布最新《私募投资基金备案须知》。明确将于2月12日起,不再办理不属于私募投资基金范围的产品新增申请和再审申请

从资金体系来讲,资金来源分借贷资金和权益资金。借贷资金是指债款方向贷款方承诺还本付息的资金;权益资金是投资方投入并承担亏损,以期获得权益转让差的资金。

私募基金的投资不是借贷活动

私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险私募基金的投资不应是借贷活动

01
“明基实贷”将不予备案

下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围:

  1. 借贷性质的资产或其收(受)益权;

  2. 通过委托贷款、信托贷款等方式或通过特殊目的载体、投资类企业等方式直接、间接或变相从事借贷活动的;

02
设置为期一个月的过渡期

《须知》认定上述这些形式为从事借贷活动,而私募基金的投资不是借贷活动。考虑到有募集成功的产品,协会给予了一个月的过渡期安排。

2月12日起,将不再办理不属于私募投资基金范围的产品新增和再审申请。

所以,建议私募管理人在2月12日前的过渡期内,尽快完成产品备案工作。


03
《须知》发布背景

2018年1月6日,银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》,针对将委托贷款业务作为通道的做法,要求信贷资金和资管资金不得参与委托贷款业务。委托贷款资金不得投资资管产品,不得投向禁止领域。

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2017年11月17日,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。在这份正式落地的资管新规中,去通道、降杠杆明确成为政策的导向。

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04
重申产品备案中的几个重点

1、适当性

不得向非合格投资者募集,严格落实投资者适当性管理制度,不得变相保底保收益,不得违反相关杠杆比例要求。

2、注意产品备案的时间节点

私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日进行备案。

3、产品备案材料要求

私募基金管理人应保持所上传材料与资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台填报信息一致,上传私募基金备案承诺函、基金合同、风险揭示书、实缴出资证明等相关书面材料且签章齐全。

保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

4、信披及报送相关

私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示。

5、其他

私募基金应当单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与任何形式的“资金池”业务,不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。

私募基金涉及关联交易的,私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况,并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。

私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示。重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项,应当由全体投资人逐项签字确认。

通知原文:

私募投资基金备案须知

(2018年1月12日)


尊敬的私募基金管理人:

为提高私募基金备案工作效率,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)在此温馨提示,申请私募基金备案及备案完成后应当注意以下重点事项:

一、私募基金备案总体性要求

1、私募基金在投资运作中,应严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金合同指引》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募基金登记备案相关问题解答1-14》等法律法规和自律规则,不得向非合格投资者募集,严格落实投资者适当性管理制度,不得变相保底保收益,不得违反相关杠杆比例要求,严格履行相关信息披露要求

2、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日进行备案,并保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

3、私募基金管理人应认真阅读本须知和系统提示,保持所上传材料与系统填报信息(资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台)一致,上传私募基金备案承诺函、基金合同、风险揭示书、实缴出资证明等相关书面材料且签章齐全。

4、私募基金管理人应结合私募基金投资运营实际,及时报送基金重大事项变更情况及清算信息,按时履行基金季度、年度更新义务私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台 ( http://gs.amac.org.cn)对外公示。

二、不属于私募基金范围的情形

私募投资基金是一种由基金和投资者承担风险,并通过主动风险管理,获取风险性投资收益的投资活动。私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险。私募基金的投资不应是借贷活动。下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围:

1.底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》所提及的属于借贷性质的资产或其收(受)益权

2.通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的;

3.通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。

为促进私募投资基金回归投资本源,按照相关监管精神,协会将于2月12日起,不再办理不属于私募投资基金范围的产品的新增申请和在审申请。


三、涉及特殊风险的私募基金备案要求

1、私募基金应当单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与任何形式的“资金池”业务,不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。

2、私募基金涉及关联交易的,私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况,并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。

3、私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示根据《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》,私募基金管理人应当在风险揭示书的“特殊风险揭示”部分,重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项,应当由全体投资人逐项签字确认。

基金业协会温馨提示:私募投资基金应当做到“非公开募集”、“向合格投资者募集”,私募基金管理人应当诚实信用,勤勉尽责,坚持“投资者利益优先”、做到“卖者尽责、买者自负”,投资者“收益自享、风险自担”。私募基金产品备案不是“一备了之”,请私募基金管理人持续履行向协会报送基金运作信息的义务,主动接受协会对私募基金管理人及产品的自律管理, 协会将持续监测私募基金产品投资运作情况。

中国证券投资基金业协会

来源:基金业协会


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