【招商策略】投资策略日报(0811):短期面临钝刀割肉的风险

招商策略研究 2018-09-28 06:27:52



摘要


⚑  市场在今天(8月11日)遭到打击,在3000点附近的敏感区间内持续震荡后,指数依靠金融股冲关惨遭打压,概念股在早盘首先沦陷,主板指数则在下午跟跌,指数纷纷走出小阴线,对于前期高点的短线攻击已经失败,是否能够勉力维持则有待观察。

⚑  从总体上看,350多个板块仅有7个上涨,均与金融有关,51个板块跌幅超过2%,300个板块跌幅超过1%。个股涨跌停板20比1。冲关不成的回落对市场造成相当大的杀伤,但是恐慌情绪尚不明显。

⚑  从原则上来看,目前的市场走势已经非常类似于比较经典的M头右侧走势,由于M头的区间跨度比较大,所有右侧头部的走势趋向于负责,目前的反击实际上是第一波向下趋势的2浪回复。由于量能缩减,市场鲜有暴跌可能,但是增大了钝刀割肉的风险,特别是对于部分虚高的板块。我们仍然坚持宽基指数上方空间有限,但是颈线区(2800-2950)的支撑仍然存在,换言之,一旦2950点有效失守,2800点的平台底部将成为半年以来大平台的防线。

⚑  美股受原油期货大跌影响,昨日小幅收跌。美国能源信息署发布报告称美国原油库存增加,且OPEC7月产油量创新高导致油价下挫。亚太股市今日涨跌互现,新西兰联储今早下调基准利率25个基点,符合预期,今日新西兰NZ50指数上涨0.20%。

⚑  在岸人民币兑美元收报6.6415,较上一交易日上涨15个基点。人民币兑美元中间价大幅上调275个基点,收报6.6255。今日恒指低开0.36%后一路走高,后受内地股市下跌影响,有小幅下滑。后市一路高走,表现稳健,尾盘涨幅有所收窄。恒指收报22,580.55点,上涨88.12点或0.39%;恒生国企指数收报9,423.34点,上涨107.84点或1.16%。

每日复盘笔记


市场在今天(8月11日)遭到打击,在3000点附近的敏感区间内持续震荡后,指数依靠金融股冲关惨遭打压,概念股在早盘首先沦陷,主板指数则在下午跟跌,指数纷纷走出小阴线,对于前期高点的短线攻击已经失败,是否能够勉力维持则有待观察。

大金融板块在早盘的拉升在情理之中,上证指数在前高3100点下方的盘整对于筹码和资金都并不舒适,在预期风险最大的地方却只提供边际很小的收益,不可避免的引来变盘的努力,即尝试启动权重,在上证指数上创出新高,然后给小市值概念股以补涨的空间;而一旦努力失败,就会反向带来向下的加速度。回望K线图,在每一个前期高点的门前,都曾经经历过这样的博弈,这也是每一个M头都如此经典标准的原因。

银证保的上攻并未得到概念股板块的响应,市场出现比较典型的28分化,金融各板块在10点前结束,指数纷纷回落,其中上证指数在10:26回踩3000点整数关口。随后市场陷入缩量的横盘整理。13:30后,证券板块单独启动,指数最后一波反扑,到13:58就告失败。

市场多头在上下午的攻击中主要面临的问题是量能缩减,无人跟风,下午的证券板块上攻还招来主动抛压。市场在最后一小时回落比较明显,各指数收出小阴线,创业板指数的跌幅超过1%。上证指数在尾盘险守3000点整数关口。

绝大多数概念板块在早盘跳水,下午的反击中也没有起色,最后一小时则对相当多概念板块造成了杀伤。

从总体上看,350多个板块仅有7个上涨,均与金融有关,51个板块跌幅超过2%,300个板块跌幅超过1%。个股涨跌停板20比1。冲关不成的回落对市场造成相当大的杀伤,但是恐慌情绪尚不明显。

从原则上来看,目前的市场走势已经非常类似于比较经典的M头右侧走势,由于M头的区间跨度比较大,所有右侧头部的走势趋向于负责,目前的反击实际上是第一波向下趋势的2浪回复。由于量能缩减,市场鲜有暴跌可能,但是增大了钝刀割肉的风险,特别是对于部分虚高的板块。我们仍然坚持宽基指数上方空间有限,但是颈线区(2800-2950)的支撑仍然存在,换言之,一旦2950点有效失守,2800点的平台底部将成为半年以来大平台的防线。


股票组合推荐




香港市场情况每日点


今日市场

美股受原油期货大跌影响,昨日小幅收跌。美国能源信息署发布报告称美国原油库存增加,且OPEC7月产油量创新高导致油价下挫。亚太股市今日涨跌互现,新西兰联储今早下调基准利率25个基点,符合预期,今日新西兰NZ50指数上涨0.20%。在岸人民币兑美元收报6.6415,较上一交易日上涨15个基点。人民币兑美元中间价大幅上调275个基点,收报6.6255。今日恒指低开0.36%后一路走高,后受内地股市下跌影响,有小幅下滑。后市一路高走,表现稳健,尾盘涨幅有所收窄。恒指收报22,580.55点,上涨88.12点或0.39%;恒生国企指数收报9,423.34点,上涨107.84点或1.16%。大市成交757.87亿港元,较前日大幅上升。今日恒生金融业和工业表现突出。港交所昨日表明深港通开启指日可待,且证监会已为深港通设立专项工作小组。港交所(388 HK)今日大涨2.92%,领涨蓝筹。深港通的开启带动券商股走强,国泰君安(1788 HK)大涨8.33%,中信证券(6030)、海通证券(6837 HK)涨幅亦很明显,领涨国指。光大证券(6178 HK)IPO今日结束,光大控股(165 HK)上涨4.94%,领涨红筹。中资银行股今日表现强劲,建银(939 HK)、工银(1398 HK)、中银(3988 HK)涨幅均超2%,带动蓝筹走高。中国移动(941 HK)披露半年报,净利同比增长5.60%,优于预期,今日上涨0.68%。油价下滑,三桶油表现低迷,中石化(386 HK)下跌0.90%。



8月11日,“沪股通”今日净流入,每日130亿元额度,截至收盘净流入10.47亿元,当日剩余额度119.53亿元,占全日额度91.94%;“港股通”每日105亿元限额,截至收盘净流入8.30亿元,当日剩余96.70亿元,占全日额度92.10%。




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