建信安心保本二号转型,保本基金逐渐凋零

蓝鲸新财富 2018-10-10 16:55:20

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文  苏宏波


保本基金逐渐退出历史舞台是一个不争的事实。


今日,建信基金旗下的建信安心保本二号混合公告称,该基金的第一个保本周期将在今年10月30日到期,随之将转型为普通混基。由此,保本基金到期转型再添一例。


今年1月,在证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》后,多只保本基金陆续到期。目前来看,转型或清盘,成为这些到期保本基金的普遍去路。


曾经在2015年、2016年疯狂发行的保本基金,在监管加强、基金收益不理想等多重因素的影响下,正在逐步凋零。


保本基金转型再添一例


今日,建信安心保本二号混合公告称,由于保本周期届满后不再符合保本基金存续条件,按照合同的约定,该基金将转型为非避险策略基金,同时自11月4日起,基金名称变更为“建信鑫利混合基金”。与转型前的保本基金相比,转型后的“建信鑫利混合基金”的预期风险更高。


建信安心保本二号混合于2015年9月23日至2015年10月27日进行募集,并于同年10月29日以近50亿元的首募规模成立。该基金保本期为2年,第一个保本期自基金成立日至2017年10月30日。


蓝鲸财经查阅资料获悉,截至今年半年末,23798户投资者持有该基金,户均持有约15万份基金份额,其中机构投资者的份额持有占比仅为0.23%,其余99.77%的基金份额均为个人投资者持有。


不过在2年的保本周期中,该基金仅取得3.60%的收益,如此收益甚至低于普通货基,这显然难使投资者满意。


此外,建信安心保本二号混合的基金合同规定,基金的投资组合中,权益类资产占基金净值的比例不高于40%,而固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%。


该基金的2017年半年报显示,截至2017年6月30日,该基金的股票投资占比仅为0.91%,相比之下,债券、银行存款和结算备付金的占比较大,分别达到42.14%、56.05%。由此可见,在第一个保本周期末期,基金经理采取了保守策略,将股票占比尽量降低,已避免股票波动使该基金在保本周期到期时出现不必要的亏损。


保本基金逐渐凋零


今年1月24日,证监会发布了《关于避险策略基金的指导意见》,未来保本基金将更名为 “避险策略基金”。专业人士分析称,此次改名一是为了避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期;二是提前预防行业潜在的风险。


新政之后,多只保本基金陆续到期。目前来看,转型或清盘,成为这些到期保本基金的普遍去路。


今年的4月5日,中海安鑫宝1号保本混基在第一个保本周期到期后进入清盘程序,成为今年首只清盘的保本基金。随后,包括创金合信聚财保本、天弘鑫安宝在内的多只保本基金陆续到期清盘。


蓝鲸财经根据Wind数据整理发现,2017年至今,19只保本基金陆续转型,除金鹰元丰保本和银河丰利保本转型为债券型基金外,其余17只基金均转型为混合型基金。



Wind数据统计显示,目前市场上共有157只保本基金(各类份额分开计算),除5只基金成立以来亏损外,其余均取得正收益。不过保本基金的收益谈不上乐观,数据统计显示,上述保本基金成立以来的平均年化收益仅为3.22%。


保本基金曾经一度火热。2012年之后,保本基金开始密集成立,目前仅有2只保本基金是在2012年之前成立。在目前的157只保本基金中,成立于2012年、2013年、2014年的分别是7只、13只、8只。2015年牛市,保本基金成立数涨至37只。


在市场惨淡的2016年,基金公司尤其偏爱保本基金。目前,成立于2016年的保本基金仍有90只。当时的疯狂发行可见一斑。


受到监管、投资收益低等多重因素的影响,2017年少有保本基金发行。2016年9月29日,汇添富保鑫保本成立,该基金也成为目前最新成立的一只保本基金。



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