『 弘哲资讯 』风险分散投资灵活 FOF基金受高净值人群热捧

弘哲资产 2018-12-14 15:34:25




进入2016年,伴随股市的大幅震荡,以“稳健抗跌”著称的FOF基金大量涌现。在理财市场低迷的当下,FOF基金却异军突起,受到高净值人群的欢迎。

股灾后FOF基金暴增

FOF基金(Fund of Funds)简单来说,是一种专门投资于其他基金的基金,FOF管理人通过对基金的筛选,帮助投资者构建合理的基金组合,实现最优化配置。

在去年以来的暴跌行情下,比较抗跌且能让投资者收获幸福的除了对冲基金,还有另外一个可以关注的策略产品,也就是近年来发展较快的FOF基金。

统计数据显示,截至3月29日,FOF产品总数为648只,其2015年平均收益率为25.5%。

如果以去年暴跌前后为统计时点,2015年7月以前,共有391只FOF基金,而在此之后至今9个月,FOF增加了257只。

配置低相关性基金以分散风险

从FOF基金的收益情况看,2012年至2015年平均业绩分别为1 .84%、11 .81%、22.96%、25.51%。

值得关注的是,在去年以来的3次股市大动荡时期,FOF产品的收益率都高于公募基金。例如,今年1月,FOF、公募基金(股票型+混合型)、私募基金的月平均收益率分别为- 7 .92%、-16.84%、-10.65%。

FOF产品能够很好地克服人性弱点,投资者总是在市场高位时去申购基金,而在低点时基金却少有人问津。

FOF产品对于控制风险和回撤非常关注。申万宏源分析师宋施怡的统计数据显示,2015年FOF基金最大的回撤为14.49%,远远低于股票策略基金的平均最大回撤。

FOF考验管理人的判断能力

FOF管理人已不再是简单投顾的选择,而是开始建立自己的策略熟悉领域,以不同类别的策略为标准,寻找策略中好的基金,按不同策略组合起来提供给客户。

事实上,私募FOF投资更加灵活,甚至可以配置黄金、原油、农产品、股指期货等产品,这也对私募管理人提出了更高的要求,FOF目前最大的考验是判断能力。




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