周知趋势 银行高收益产品进冷宫,结构性产品成新宠

周知客 2018-10-04 16:57:30

银行“高息揽储”被禁,连带高收益产品也被冷落。


银率网统计数据显示,截至三季度末,各类银行理财产品中,预期收益率在4%-5%的理财产品数量从年初的占比不到一成,上升至三成。与之形成较大反差的是,预期收益在6%以上的理财产品数量从年初的三成,猛降到三季度的5%。预期收益在5%-6%的理财产品数量变化不大。


高收益理财产品大多“藏身”城商行,如本周某城商行出现一款730天期非结构性理财产品,收益率就达到8%。


以往,每到月末或季末“冲时点”时,银行只要祭出“高收益”的大旗总能“过五关斩六将”,顺利通过监管考核。但随着货币环境的宽松,银监会又在规范冲时点行为,银行再发行“高收益”类的高成本理财产品得不偿失,自然也就失去了发高收益产品的动力。


非结构性高收益理财产品风光不在,银行结构性理财产品却成“新宠”。


结构性理财产品是指将存款、零息债券等固定收益产品,与远期、期权、掉期等金融衍生品组合在一起,形成的一种新型金融产品。通常这类产品都是浮动收益的,风险也比一般的银行理财产品大。


银率网统计显示,今年前三季度共有22家商业银行发行了858款结构性理财产品,环比增加16.73%,同比暴增95%,发行量接近去年同期的两倍。


需要注意的是,结构性理财产品在设计时隐含了市场趋势观点,一旦投资者在购买时没有判断正确投资标的未来走势,很可能在期末收获“零收益或负收益”。


如今年前三季度,多数结构性理财产品达不到预期最高收益率。在到期的671款结构性理财产品中,只有289款披露了到期实际收益率,披露率仅为43%。也就是说还有57%的产品实际收益可能不尽人意。


所以,虽然结构性理财产品高收益让不少人“眼馋”,但作为一个“小白投资者”还是要慎重。目前,结构性理财产品有保本与非保本之分,但不要以为是“保本”就万事大吉了。在购买时最好看清楚产品说明书中保本比例为多少,如果是保80%,则本金还是有可能会亏20%。而非保本浮动收益类则更是有可能赔个精光。


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