最全!2017金融街论坛专家观点汇总

金融时报 2018-09-10 08:03:37


刘国强:金融服务实体经济要做好加减法

 

人民银行行长助理刘国强今天在2017金融街论坛上表示,供给侧结构性改革是当前经济工作的主线,金融服务实体经济也必然要服务于供给侧结构性改革这条主线。供给侧结构性改革要做加法,也要做减法,金融服务实体经济自然也要做加法和减法。


做加法方面,刘国强表示,近年我国探索了一些好的办法,比如为推进重大项目建设而加大了财政、金融政策的配合,推动政府和民间资本合作;   

 

再比如我国积极探索普惠金融,创造大量金融工具:在信贷即间接融资方面,完善担保体系,创新抵押物,推动信用体系建设,包括两权抵押、专利权抵押、供应链融资、扶贫再贷款等,总共有几十种工具;在债券融资即直接融资方面,开发了绿色债券、双创票据、扶贫票据、社会效应债券、资产证券化产品等,也都发挥了重要的作用。初步核算,2015年到今年上半年,非金融企业债务融资工具为企业节省资金成本2000亿元。这些加法措施在目前都是很有针对性的,在未来也必须坚持优化。


在做减法方面,刘国强表示,这几年有很多好的做法,尤其是今年以来杠杆率下降,资金“脱实向虚”的问题也得到了一定的抑制。


刘国强强调,下一阶段要加大力度做好减法工作。一是要把杠杆率减下来。这是服务实体经济的关键举措,因为在高杠杆的情况下资产价格必然膨胀,这就导致了一方面会把资产从实体经济中吸引过去;另一方面也会提高实体经济的经营成本。吸引资金和推高成本这两方面相互作用,经济就必然“脱实向虚”了,因此要坚持稳健中性的货币政策,使杠杆率有序降下来,这是服务实体经济最重要的环节。二是把金融乱象减下来,非法集资、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利等不但直接增加了金融风险,而且都是金融“脱实向虚”的途径。把这些减掉,自然就会有相当部分资金回归到实体经济当中去。金融创新是大势所趋,但也不能偏离实体经济的需要,必须认识到金融业的外部性、公共性非其他行业可比,因此,凡是搞金融都要持牌经营,都要纳入监管,都要立足于服务实体经济。三是要把不符合供给侧结构性改革要求的资金减下来。金融服务实体经济不是来者不拒,不能成为帮助落后产能脱困的借口,甚至成为给“僵尸企业”打点滴的手段。金融服务的对象必须符合供给侧结构性改革的要求,比如对“僵尸企业”、对隐性的地方政府债务、对房地产炒作都必须减下来,这样才能腾出资源服务于符合供给侧结构性改革要求的实体经济,培育出新的结构和动力。


刘国强还表示,在其他一些领域也可以用做加法和做减法的思路去推动,比如统筹监管,就要把同一件事情多头监管的现象减下来。(李国辉)




王兆星:着力维护金融行业稳定安全


“作为银行业监管机构,维护银行业健康安全运行是我们的法定职责,我们将继续开展以下几个方面的工作来切实维护金融安全。”在2017金融街论坛上,银监会副主席王兆星表示,当前,一些银行风险意识比较薄弱,银行公司治理结构也不够十分有效,整体面临的风险隐患和挑战仍然不少。在此情况下,必须切实管控和化解系统性风险,巩固银行业服务实体经济的基础。

 

王兆星就三方面内容具体阐述。首先,要有效防范、处置重点领域的风险,包括产能过剩行业、房地产、地方平台公司的债务风险,也包括有效加强银行内部的风险管控,使银行业真正回归主业,回归本源。要坚持落实穿透原则,保护金融消费者权益。


其次,要稳妥有序地治理银行业金融乱象。王兆星介绍,经过上半年采取的一系列治理措施,截至今年6月末,银行业委托贷款、理财产品、同业业务的资产和负债余额都出现了不同程度的下降,同时,银行业投向实体经济的贷款明显增多。表内业务表外化、贷款业务投资化、同业业务套利化、银行资金脱实向虚的现象得到了初步遏制。


第三,进一步强化协调配合,有效弥补监管短板。目前,根据银行业风险变化的新特征,银监会已着手完善一系列监管制度。下一步,将合理把握出台节奏,科学评估市场影响,稳步有序推进实施,并进一步强化非现场和现场的监管,提高风险信息的披露标准和金融产品的披露水平。在强化监管履职责任的同时,主动做好监管协调,强化与人民银行及其他监管部门的协调配合,来共同维护金融业的安全和稳健发展。


对于如何在去杠杆、防范金融风险的过程中保持经济的稳定增长,王兆星指出,最根本出路还在于通过不断深化金融改革,更有效配置金融资源,从而提升金融业服务实体经济的能力、效率和水平。


“须以支持供给侧结构性改革为主线,继续提升银行业服务实体经济的水平和能力。”王兆星表示,银行业应该结合自身的优势、特点、定位来注重增量的优化、存量的重组和动能的转换,有针对性地提供差异化、特色化的金融产品和服务,更好地满足实体经济对金融多样化的要求。


对此,他谈到具体的五点内容。


第一,继续优化信贷资源的配置,大力支持去产能。“银行业金融机构既要有效地识别、稳妥有序退出僵尸企业,避免信贷资源流入低效的黑洞,同时也要杜绝一刀切的抽贷、断贷,避免暂时遇到困难但有发展前景的企业由于资金链的断裂来扩大和爆发金融风险。”王兆星强调,银监会还将进一步推广和完善债权人委员会的基础,来支持优质企业,稳住困难企业,不断探索银企双赢,支持实体经济新的方式和新的途径。


第二,严格把握住住房居住性属性,通过因地制宜施策来去库存。银行业金融机构要牢牢把握住住房的居住性属性,落实差别化的住房信贷政策,在抑制部分地区房地产泡沫的同时,支持居民自住和进城人员对于住房的需要。另外,对房屋租赁市场发展和棚户区改造也应该给予积极支持。


第三,积极稳妥地开展市场化的债转股,深入推进去杠杆,支持银行业充分利用现有和将要设立的实施机构,与有良好发展前景但暂时遇到困难的企业开展市场化、法治化原则下的债转股,助力实体经济去杠杆。


第四,加强服务收费的监管,有效降低企业融资成本。银行业金融机构要通过改进效率、提升服务,优化资源的配置和合理降低企业的融资成本,有力缓解企业特别是小微企业融资难、融资贵的问题,这对中国经济的结构调整和健康发展至关重要。


第五,扎实推进普惠金融服务,不断加强金融服务的短板。


王兆星强调,下一步,将继续深化体制机制改革,增强银行业服务实体经济的能力和活力。一方面,转变发展理念,强化服务意识,摒弃盲目追求规模情节、速度情节、名次攀比情节,加强专业化服务和精细化管理的意识和能力;另一方面,健全法人治理,改善激励约束机制。督促银行业金融机构强化公司治理,规范股权管理,加强股东行为的约束,不断提高董事会、监事会的履职能力。同时引导银行业金融机构建立科学的绩效考核、激励机制,激发各个环节拓展和创新的能力。(张末冬)




张慎峰:不断提升资本市场服务实体经济贡献度

 

证监会主席助理张慎峰在今天举行的2017金融街论坛上表示,当前,证监会系统和证券期货行业都在深入学习习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念、新思想、新战略,贯彻落实全国金融工作会议精神。


张慎峰称,近两年来,在实体经济稳中向好、货币政策稳健中性的大环境中,资本市场实现了平稳健康发展,市场波动幅度大幅度降低。 

 

在新型加转轨的发展阶段要保持初心,坚持服务实体经济这个根本宗旨,牢记保护中小投资者合法权益的监管使命,坚决守住不发生系统性风险的底线,把资本市场建设好、维护好、发展好,不断提升服务实体经济和社会发展的贡献度。


在与北京市合作方面,张慎峰表示,证监会将继续与北京市在提升上市公司质量、培育证券期货行业主体、完善监管协作机制、维护首都金融稳定等方面通力协作,密切配合,推动首都金融业持续健康发展,全力服务和支持京津冀协同发展等重大战略布局。


张慎峰强调,作为证券期货监管部门,证监会将不断强化“四个意识”,坚决贯彻以习近平同志为核心的党中央对资本市场的决策部署,继续深入落实全国金融工作会议精神,坚持稳中求进的工作总基调,进一步健全多层次资本市场体系,保持新股发行常态化,全面完善再融资制度,积极发展债券市场,稳步发展期货市场,主动服务“一带一路”建设、国家创新驱动发展、中国制造2025、国家脱贫攻坚等战略,更好地服务实体经济发展。把主动防范、化解风险放在更加重要的位置,强化依法、全面、从严监管,深入扎实整顿市场乱象。坚持市场化、法治化、国际化的改革方向,全面深化资本市场双向开放,推动资本市场在更高层面上实现平稳、健康发展。(杨毅)





黄洪:五方面落实保险业三大任务

 

保监会副主席黄洪今天在2017金融街论坛上表示,当前,全球经济社会和金融格局正在发生近代以来最具革命性的变化。在这样的变化之下,保险业落实好服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大任务,最根本的就是要贯彻全国金融工作会议精神,其中,关键要把握好三个原则:一是坚持以人民为中心的发展思想;二是坚持维护国家核心利益的根本立场;三是坚持服务实体经济的根本宗旨。


黄洪表示,保险业作为现代金融体系的重要组成部分,将深入贯彻全国金融工作会议的重大决策部署,顺应全球经济金融变革的新趋势,扎实做好工作,发挥功能作用,在服务人民群众对美好生活的向往和中华民族伟大复兴中国梦中发挥更大作用。


第一,大力加强党对保险工作的领导。党的领导是做好新形势下保险工作的坚强政治保障。重点是把好方向,提高政治站位,确保保险业改革发展和监管始终沿着正确道路前进。抓好党建,落实全面从严治党要求,加强党风廉政建设,强化监督问责。带好队伍,提升领导干部驾驭复杂局面的能力,努力建设政治过硬、纪律严明、业务精良的干部队伍。


第二,坚决守住不发生系统性保险风险底线。把主动防控风险放在更加重要的位置。重点是强机制,增强风险意识,健全风险监测、预警和应急处置机制,筑牢金融安全防线。把全局,摸清底数,明晰权责,治理乱象,强化法治,形成一盘棋的风险防控格局;抓重点,坚持问题导向,抓重点公司、重点领域,减少存量风险,控制增量风险。


第三,全面强化保险监管。厘清监管理念,明确监管定位。查摆突出问题,堵塞制度漏洞,补齐监管短板。保险监管千招万招,管不住资本,都是无用之招。加强保险资本监管将是大的趋势。强化监管问责,培育恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责的精神,形成有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。


第四,将全面深化改革进行到底。保险业因改革而起,因改革而兴,也必将因改革而强。重点是从“四化”着手推进改革:市场化,发挥好市场的决定性作用,强化监管作用,实现保险资源的优化配置,核心是继续推进保险产品价格改革,健全市场化的费率形成机制;专业化,回归本源,围绕人民群众和实体经济多样化的需求,完善保险市场、机构、产品体系;信息化,广泛运用互联网、大数据、人工智能、基因检测等信息科技,改革创新保险产品、管理和服务;国际化,运用境内外两种资源,积极稳妥推进保险业双向开放。


第五,切实履行好服务实体经济这一天职。重点是更新理念,贯彻新发展理念。拓宽领域,推进保险供给改革,从农业、巨灾、大病、健康、养老等领域着手,提升保险服务水平。发挥效应,疏通保险资金进入实体经济的渠道,降低实体经济融资成本,服务国家战略。(付秋实)





吴晓灵:有序打破刚性兑付 提高资源配置效率


 “第五次全国金融工作会议把金融工作提高到了前所未有的高度,金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分。”在9月15日举行的2017金融街论坛上,全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵表示,当前,防控金融风险的重要工作之一是有序打破刚性兑付,培育风险自担的文化。


吴晓灵表示,打破刚性兑付是提高资源配置效率的前提。

 

在市场经济当中,各种要素的总和靠金融的连接,如果金融配置效率低下,社会资源就不能得到高效率的配置。


“不打破刚性兑付就无法反映风险溢价,就没有金融资源的配置效率。暴露风险,才能够看出不同信用主体的价格。”吴晓灵认为,只有好的企业才能够以低的价格获得市场融资,而不好的企业应该为此付出高的代价,所以只有打破刚性兑付,才能区别风险差价,从而提高社会资源的配置效率。


吴晓灵认为,刚性兑付是金融业制度扭曲的结果,打破刚性兑付是金融改革要努力的方向。她强调,风险自担,是一切金融活动的基石,金融是居民财产自主运用的活动,是价值跨期转移的契约,承担风险获取收益是金融运行的基本原则。在金融活动中,应当树立契约理念,在运用资金的同时,也要对资金的运用效果负责。


对于刚性兑付形成的主要原因,吴晓灵表示,首先,公众在参与非法集资过程当中的心态是盈利归个人,亏损由政府承担。因此政府承担着无限的责任,在这样的压力下,由于责任不清,往往采取花钱买稳定,助长了刚性兑付的文化。


其次,国家信用和商业信用不作区分,也是刚性兑付的基础。国家控股金融机构是有限责任公司,不应承担国家信用。


吴晓灵表示,金融法律不完善和监管理念的落后,也让金融机构有可能不向公众如实揭露风险,行为的瑕疵导致金融机构以刚性兑付掩盖不当行为的责任。就理财市场来看,金融机构应切实向投资者揭示风险,去除理财产品销售过程中的瑕疵。


谈到如何有序打破刚性兑付、防范系统性金融风险时,吴晓灵表示,有序打破刚性兑付,要从完善法律,明确风险责任做起,金融机构和监管当局以及地方政府,都应该有揭示风险、化解风险的责任担当。(马玲)




金琦:拓宽“一带一路”多层次投资合作渠道

 

丝路基金有限责任公司董事长金琦今天在2017金融街论坛上表示,作为服务于国家“一带一路”建设的中长期开发投资基金,近3年来,丝路基金对于拓宽“一带一路”领域多层次的投资合作渠道进行了一些探索。


在“一带一路”国际合作高峰论坛上,国家主席习近平宣布对丝路基金新增资金1000亿元人民币,再加上此前400亿美元的资金,丝路基金成为有美元和人民币双币种资本金的投资机构。 

 

“我们的资本实力进一步增强,能够为‘一带一路’提供更加有力的、多币种的、可持续的投融资支持。”金琦表示,要开发新的金融产品,增加本币投资,更好地匹配项目层面和资金使用方多样化的需求,支持“一带一路”建设。


金琦认为,首先,“一带一路”金融合作要重视针对不同类别资金需求的融资解决方案。总体而言,“一带一路”沿线国家正处于经济改革的成长期,在“一带一路”建设中,这些国家既需要按照市场化原则提供短平快的商业性融资支持,更需要大量投资期限较长、资金数额较大、短期经济效益不高,但是对于长期经济发展具有战略意义、社会效益显著的基础设施类项目的投融资支持。这类项目特别需要有政府性质的资金来发挥引领和示范作用。对此,金琦表示,开发性金融是介于政策性金融和商业性金融之间的融资形态,具有以市场化运作方式支持战略性投资的功能和特征,能够有效为中长期基础设施项目提供资金支持,发挥较强的引领和带动作用。最近十几年,我国在运用开发性金融支持基础设施建设方面积累了丰富经验,开发性金融通过将政府组织优势和金融市场优势相结合,不以短期盈利为目标,坚持市场化运作和中长期的财务可持续。这些成功实践应该在“一带一路”建设中进行推广。


其次,国际多边开发机构应该在“一带一路”金融合作中发挥更加积极的作用,通过联手机构投资者和各类市场资金,搭建金融合作的国际平台。“一带一路”建设的资金需求巨大,不能由一个金融机构或是一个国家来独立承担。近年来,国际多边开发机构也在积极转型,从过去单纯的资金提供者逐步转变成基础设施项目的共同投资方,在信用增进、遴选项目、提升融资能力等方面发挥综合作用,在中长期项目的可行性和持续性方面也提供了保障。所以,在合作中应该更多借力这些多边机构的资金等各方面优势,撬动更多国际资本进入,从而积极推动基础设施项目的投融资,特别是推动具有典型意义和示范作用的大型跨国项目顺利实施。


再次,应通过加强股权投资来改善投资结构,提高投资的效果。多年来,金融支持企业“走出去”主要还是以贷款为主,与国内的金融体系框架有点类似,股权投资显得非常不充分。在“一带一路”建设中,应该考虑设计更加合理的融资结构,通过加大股权投资比重,实现风险的合理分担和投融资的可持续发展,以最大限度获得对外投融资项目的长期收益。特别是对于所在国家经济社会发展具有强烈正外部性的基础设施建设类项目,政府的财力投入不足,企业负债率受到制约,通过各方面的力量加强股权投资,就能够更好地夯实其融资基础,更好地带动更多资金的投入。


最后,要通过不断推动政策支持和规则完善来改善金融合作的投资环境,这也是推进金融合作一个很重要的方面。另外,要促进国际投融资币种和产品的创新和多元化。“一带一路”沿线国家对于跨境支付和结算货币的需求日趋多元化,国际投融资货币的多元化有助于扩大“一带一路”建设可用资金来源、丰富可投资产品的种类。随着人民币加入SDR,成为国际储备货币,国际金融市场上对于人民币的需求也将增加。各国央行都在顺应市场需求,积极推进支付清算安排,推动双边本币互换,为本币的使用提供了更多保障和便利。金琦表示,希望与各类金融机构共同合作,为“一带一路”建设作出更大贡献。(李国辉)




作者:中国金融新闻网

编辑:吴粤





为您报道最权威的国内外时政经济信息!关注有您更精彩!
欢迎关注我们!


金融时报及中国金融新闻网原创文章转载

请于文首注明出处及作者

新媒体合作请您联系新媒体部

发邮件至fnweb@126.com

微博~@中国金融新闻网

官网~www.financialnews.com.cn

金融时报新媒体矩阵

金融时报




中国金融新闻网




财金时刻







Copyright © 瑞穗中国理财投资交流群@2017