买黄金是投资避险的唯一方式吗?!

鑫舟鑫管家 2018-11-28 06:39:55
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英国脱欧余波未了,土耳其发生政变危机又在一夕之间让金融市场变了天。

 

“全球市场似乎正在掉进一个深洞。”这是香港《南华早报》用来形容此前几个月的国际金融状态的描述。世界经济下行、长期通货紧缩和金融市场的混乱,似乎让各个市场在2016上半年都处于一触即发的恐慌状态。而这种恐慌在英国脱欧和土耳其政变这两只“黑天鹅”飞出后,从两个方面得到了印证:欧美股市、亚洲股市等风险资产的瞬时跳水,以及黄金等避险资产受到强烈追捧的急速飙升。

 

虽然已身处“多事之夏”,但市场分析普遍认为,真正的考验仍未到来:苏格兰启动脱英公投议题,欧盟也有土崩瓦解的可能;德国银行经营风险暴露引发的市场动荡或再现曾经无比黑暗的“雷曼时刻”;再加之多地区军事动荡的阴云,全球经济的不确定性仍在持续增强,“避险”俨然成了当前资本市场的重要关键词。




全球投资避险忙
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今年6月,英国公投脱欧引发了一年来资本市场最大的“意外”事件。英镑创下有史以来最大单日跌幅,重挫至30多年最低水平。同时,欧洲股市断崖式下崩7%,全球股市巨亏3万亿美元,巨量出逃资金忙不迭地开启“避险模式”休养生息,找寻避险品种。

 

在股指、大宗商品大跌之际,传统避险代表品种黄金则呈现出亮眼的单边上涨之势,COMEX现货黄金盘中突破1370美元/盎司,创下2014年3月以来的最高点。此外,有越来越多的投资者通过美国投资基金来投资黄金,世界最大黄金ETF——SPDR的持仓量已达981.126吨,为3年来的最高水平。而国内市场黄金ETF价格以及成交量也双双打破历史纪录。

 

越来越多的分析开始认为,随着全球经济增长大幅减速,世界经济仍然存在不小的下行风险,“黑天鹅事件”的发生频率正在逐步上升。在国际金融市场动荡、国内经济持续下行的特殊时期,投资机构纷纷开启了避险模式,而个人及家庭作为经济世界的一个微小单位,自然也应该采取适度的避险措施。




避险不止“乱世黄金”
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俗话说“乱世黄金”。提到避险,许多投资者的第一反应可能就是黄金。而历史也证明,黑天鹅频繁来袭后,金价的确是第一时间的受益者。每每有“意外事件”发生,黄金价格都会经历一次上涨,这在过去10年间多次被应验。从这次英国脱欧公投、土耳其政变危机发生后各种资产的表现来看,黄金作为避险资产表现突出。如果投资者在自身的资产组合中配有黄金,那么不但可以成功“避险”,甚至还可以获得超额收益。因此从容不迫地吃到了“甜头”的“保守派”有不少,赚得盆满钵满的索罗斯便是一例。

 

虽说以黄金为代表的避险资产在风波中赚足了风头,但今年以来,黄金已上涨了近30%,正处于存在一定的回落风险的高位,而乱世避险也远不只有增配黄金这一种选择。

 

众所周知,风险与收益成正比。除却“疯涨的黄金”,适度降低收益预期、借助低风险渠道获得财产增值,继而提高资产的整体安全性,是更适合绝大部分普通家庭及个人投资者的避险良方。

 

比如,在金融风险攀升、许多追求高收益的投资者损失惨重的情形之下,银行储蓄、银行理财产品、大额存单、国债等等较低风险的投资品种,就不失为保证投资者资金安全的避险港湾。

 

在股市博弈中,中低风险、适合中长期投资的低价超跌蓝筹以及低价的高分红股票是较为安全的“潜伏标的”。此外,在避险模式下,优选风险较低、又能大概率确保正收益的基金,适度增配一些保本基金、债券基金或保守型混合基金也是“投资避险”的理想选择。




投资生活“双保险”
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当然,除了为保全收益而进行“投资避险”,普通家庭和投资者还可通过合理的保险配置,转嫁突发意外、重大健康问题等可能带来的财务风险,为实现全面避险上个“双保险”。

 

比如,在可保的人生风险中,意外险的发生概率比重大疾病、失业等风险都要高,是实际生活中建议优先配置的重要险种。一般每年只需花费200元左右就可获得一份保障较为周全的综合意外险。

 

而在社保“保而不包”的情况下,商业重疾险也能“对症补漏”。在重疾突然袭来时,挽回家庭支柱的收入损失,维持和保障被保险人的治疗及生活质量。

 

此外,面对火灾、爆炸、台风、暴雨、雷击、冰雹、雪灾、突发性滑坡、泥石流等自然灾害等引起的财产损失,一份家财险就能改变许多人只能自叹倒霉的窘境,弥补意外造成的财产损失,也是一种化解资产风险的重要理财之道。

 

说到底,真正可怕的有时并非是突发的风险本身,而是缺乏必要的避险准备;有时候,比风险收益更重要的是资金的安全。在经济形势普遍不给力的大环境下,不妨适时降低一些投资预期,利用一点避险理财术,通过低风险渠道增配一定比例的“避险资产”,同时在生活中做好“避险保障”,继而提升资产的整体安全性,从容地面对潜在风险,更有效地保住“胜利果实”。


(来源:理财周刊,本文所涉观点不代表鑫管家)




延伸阅读



银行篇:以低风险获得资产增值

利用银行渠道进行投资理财,是让资产增值的各种方式中最安全可靠的一种。在金融风险攀升、许多追求高收益的投资者损失惨重的情形之下,银行储蓄、银行理财产品、大额存单、国债等等低风险的投资品种,不失为保证投资者资金安全的港湾。此外,投资者也可以适当地在银行兑换一些不易贬值的外币,如美元、日元等,以起到“避险货币”的作用。

银行储蓄


在资金所有的存放形式中,银行存款无疑是安全性最高的。根据2015年5月1日起施行的《存款保险条例》,商业银行(含外商独资银行和中外合资银行)都应当参加存款保险,一旦发生银行破产等风险,存款人最高可获得偿付人民币50万元。 据央行调查显示,一个人在一家银行的存款额在50万元以下的客户占比高达99.63%,换言之,50万元的保额可以为大部分存款人提供全额保护。


相比于投资风险资产可能带来的巨大亏损,银行存款可以起到“稳定”的作用。除了安全以外,存款人还可以通过一定的技巧,提升定期存款的“流动性”。比如,存款人共需要存款30万元,可将资金平均分为3份(每份10万元),分别开设1年期、2年期、3年期的定期存单各一份。一年后,用到期的10万元,再开设一个3年期的存单,以此类推。


以上述方式存款,存款人每过一年就会有一张3年期的存款到期(10万元),相比于将“30万元同时开设3年期定存”的方式更为灵活,也相比于将“30万元同时开设1年定期存款,到期后再续存一年”的方式能够获得更高的的利息。


大额存单


如果需要“避险”的资金量较大,投资者也可选择认购大额存单。大额存单与银行储蓄一样,都受存款保险的保障,不过,利率会比定期存款的基准利率上浮40%及以上。按目前1年期存款基准利率1.5%计算,国有银行的1年期大额存单利率为2.1%左右。因此,对于资金量较大的投资者而言,大额存单是比定期存款更好的选择。


原本,个人投资者认购大额存单的起点金额为30万元,但日前央行已将《大额存单管理暂行办法》中第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”中的“起点金额”修改为20万元,自今年6月6日起实行。这样一来,个人投资者认购大额存单的门槛降低了,投资者如打算配置20万元的存款即可考虑去认购一份大额存单。



国债


如果要说风险最低的金融资产,一是现金和银行存款,二就是国债了。国债,即是由国家发行的债券,它的安全性由国家作担保,因此具有最高的信用度,是被公认的最安全的投资工具。


国债分为储蓄式国债(也称电子式国债)、凭证式国债和记账式国债。其中,记账式国债可以通过股票账户自由买卖,投资风险相对稍高,需要掌握一定的投资技巧。储蓄式国债和凭证式国债则均不可流通转让,但可提前兑取和质押贷款。


根据国家财政部官网,最近一次的凭证式国债发行期为2016年5月10日至2016年5月19日,3年期国债的票面年利率为3.9%;5年期为4.32%。投资者可提前兑取,持有半年到1年按年利率0.64%计息;1年到2年按2.37%计息;2年到3年按3.39%计息。5年期本期国债持有时间满3年不满4年按3.91%计息,满4年不满5年按4.05%计息。



此外,2016年第五期和第六期储蓄国债的情况分别为:第五期期限为3年,票面年利率为3.8%;第六期期限为5年,票面年利率为4.17%。两期国债发行期为2016年7月10日至7月19日,2016年7月10日起息,按年付息,每年7月10日支付利息。投资者如提前兑取两期国债,需扣除一定天数的利息。


银行理财产品


相比于银行储蓄,银行理财产品虽然不受存款保险的保护,但同样是收益比较稳定的理财途径,是投资者规避风险、战胜CPI的利器。


自从股市开始剧烈震荡以来,涌入银行理财产品的资金便开始不断增加,以至于从去年下半年开始,银行理财产品的收益率就一路下滑。据融360监测的数据显示,今年6月银行理财产品的平均预期收益率为3.78%。现阶段的银行理财产品相比之前阶段5%左右的收益率,可以说是跌幅明显,但与其他低风险的理财产品相比,在收益率上仍然具有一定的优势。


此外,银行理财产品的安全性也比较有保障。虽然银行理财产品的《风险揭示书》中会明确指出,投资者在极端情况下有本金全部损失的风险,但在目前看来,四大国有银行还未发生过无法兑付的先例。一般而言,如遭遇了极端情况,银行也会首选“提前终止理财产品”的方法来规避风险。


银行理财产品种类较多,在选购时,为了安全性考虑,投资者要能够区分银行自营理财产品与代销理财产品,非结构性产品与结构性产品等。代销产品只是由银行代为销售,银行本身不对收益率与资金安全提供担保;结构性产品的收益率与黄金、外汇、股市等某一类投资标的挂钩,需投资者在准确判断市场趋势的前提下才能获得较好的收益。以上两类产品相比普通的银行理财产品风险高,投资者要谨慎选购。


兑换“避险货币”


在人民币的贬值压力之下,投资者还可适当地兑换外币避险。瑞士法郎是传统意义上的避险货币,此外,美元、日元因其可以避开货币贬值的风险,也经常被投资者当作“避险货币”。


目前,银行的人民币理财产品的收益率在4%左右,而相比之下,外币投资理财产品的收益率则普遍较低,年化收益率的平均水平在2%左右。因此,短期而言,兑换外币也许不能为投资者带来多少收益,但对于资产量较大的投资者而言,出于分散汇率风险考虑,可以适当配置一定的外币资产。此外,即使是美元、日元,也并非绝对不会贬值,投资者要基于对外汇市场走势的判断而采取行动。


如果有出国旅行、留学等计划,在人民币贬值的趋势之下,则不妨提前兑换外币,以免损失。换汇前,还可以对不同银行的外汇牌价进行“货比三家”,选取最优惠的银行。此外,出国旅行带上“外币消费、人民币入账”的全币种信用卡也不失为一个防止人民币在短期内贬值而造成汇率损失的好方法。



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