按月轮动股票是上班族的最佳选择?

集思录 2018-09-13 07:18:10


新年到了,和几个好友聊天,说起他们跟我做的每周一次的股票轮动,发现还是有较大的差异,仔细核对了以下,发现还是因为每次的冲击成本。我用果仁(guorn.com)做了一个模拟计算,一个典型的小市值策略,5个交易日换一次,单边成本0.2%时年化收益率是73.69%,但如果单边成本是0.5%时,下降到56.73%,跌了整整17%。





还是用果仁,采用20个交易日(基本等于一个月)交易一次,平均持有10个股票,剔除ST股票和日成交额1000万一下的股票,从2007年回测到2016年整整10年,结果如下:



从结果中看,排名前五的总市值、流通市值、成交额、市销率、产权比例,均是月换策略反而超过了周换策略,而且这还是单边成本0.2%情况下的,实际可能单边成本更高,差异就更大了。另外像市销率因子,月换能到35.83%这样的年化收益率,已经是超过我10年平均了,也是将来小市值因子失效后很好的替代品了。一个月才换一次的策略,不仅仅大大降低的换股成本,而且还比较适合上班族,比如选个每个月的发薪日无脑操作一次,不失为一个很好的理财方案。


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